皖江物流假账曝光：两年虚增收入91亿 虚增过半利润

　　子公司陷入债务黑洞，上百亿债务压顶的皖江物流(600575)一直希望通过资产重组走出困境。然而在6月18日，皖江物流发布公告称，公司收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》（以下简称《告知书》）。

　　根据告知书显示，皖江物流涉嫌存在虚增利润、信披违规等四项违法行为。鉴于此，证监会决定对皖江物流给予警告并处罚款，对时任相关董事、监事和高级管理人员给予警告并处罚款。同时，由于当事人汪晓秀违法违规情节特别严重，证监会拟对其采取终身证券市场禁入措施。

　　收到证监会处罚通知书

　　去年10月9日，证监会一纸《调查通知书》递给了皖江物流。通知书显示，因皖江物流涉嫌信息披露违法违规行为，证监会决定对公司进行立案调查。6月18日，皖江物流公告称，收到证监会《告知书》。《告知书》显示，因公司涉嫌信息披露违法违规案，已由证监会调查完毕，经查明皖江物流涉嫌存在四项违法行为：

　　一是皖江物流2012年虚增收入45.51亿元，占2012年年报收入的14.05%；虚增利润2.56亿元，占2012年年报利润总额的51.36%。2013年虚增收入46.03亿元，占2013年年报收入的13.48%，虚增利润2.34亿元，占2013年年报利润总额的64.64%。算下来，两年时间皖江物流合计虚增收入91.54亿元，虚增利润4.9亿元。

　　二是皖江物流未在2011年年报披露淮矿物流为华中有色、上海中望、中西部钢铁、溧阳建新制铁有限公司（以下简称溧阳建新）、溧阳昌兴炉料有限公司等提供16亿元的动产差额回购担保业务。

　　三是2014年淮矿物流向中西部钢铁等公司提供共计2.2亿元的最高额担保，2013~2014年淮矿物流为江苏匡克等8家公司承担最高额为13.05亿余元的动产差额回购担保。皖江物流未按规定披露上述事项，其中1.56亿元动产差额回购担保事项也未在2013年年报中披露。

　　四是2013年皖江物流未按规定披露淮矿物流与福鹏系公司30亿债务转移情况。

　　公告还显示，皖江物流在2012、2013年年报虚增销售收入和利润，2011年、2013年年报未披露对外担保的行为违反了《证券法》第六十三条、第六十六条的规定，构成《证券法》第一百九十三条所述情形。皖江物流董事、常务副总经理、淮矿物流董事长、总经理汪晓秀起策划、决定作用，为皖江物流上述违法行为直接负责的主管人员；皖江物流董事长孔祥喜未能有效控制重要并表子公司的经营运作，具有明显过失，为直接负责的主管人员；其他在相应年报上签字的有关董事、监事、高级管理人员为其他直接责任人员。

　　皖江物流未按规定披露2013年~2014年担保和2013年重大债务转移事项违反了《证券法》第六十三条和第六十七条的规定，构成《证券法》第一百九十三条所述情形，直接负责的主管人员为汪晓秀。

　　对此，根据《证券法》相关规定，中国证监会拟决定：对皖江物流给予警告并处罚款；对皖江物流时任相关董事、监事和高级管理人员给予警告并处罚款。此外，当事人汪晓秀违法违规情节特别严重，中国证监会拟对汪晓秀采取终身证券市场禁入措施。

　　对此，证券行业分析师吕宏说，“皖江物流信披违规、虚增利润的行为非常恶劣，如果最终被中国证监会最终认定存在重大信息披露违法行为，公司股票将可能被实施退市风险警示，并暂停上市。”

　　不过，对于该告知书皖江物流并未回应。

　　百亿债务如何化解？

　　事实上，皖江物流信息披露违规源于2010年，淮矿物流作为优质资产注入皖江物流旗下，成为皖江物流的全资子公司。按照皖江物流的规划，公司试图做成大宗生产资料领域的阿里巴巴。

　　但事与愿违，仅4年，淮矿物流就成为皖江物流的一个麻烦制造者。公告显示，淮矿物流因重大信用风险事项，涉及债务167.49亿元，已出现20.69亿元债务逾期情形和重大坏账风险。

　　事实上，去年7月23日皖江物流就承认西林钢铁占用淮矿物流2.1亿元资金，但皖江物流并未予以信息披露，经媒体报道之后皖江物流才披露。当时的公告显示，皖江物流认为，淮矿物流的风险可控，然而仅仅过去两个月，淮矿物流就被曝出百亿元债务黑洞。

　　此外，去年4月皖江物流原董事、常务副总经理，淮矿物流董事长汪晓秀离职，不再担任上述职务，皖江物流在对其进行离任审计过程中，发现淮矿物流的应收款项存在重大坏账风险，根据企业会计准则计提坏账、减值准备后，皖江物流预计将出现重大亏损。此后5个月内，皖江物流公告中并未提到上述离任审计情况。直到淮矿物流因无足额资金支付到期债务被民生银行(600016)上海分行起诉时，皖江物流才披露了上述离任审计情况。

　　随后经查证，截至去年9月12日，淮矿物流债务总额167.49亿元，其中已到期债务20.69亿元，未到期债务146.8亿元。根据债权人性质将债务划分为金融类债务和非金融类债务，金融类债务总额127.18亿元，涉及19家银行。其中已到期债务9.98亿元，未到期债务117.2亿元。非金融类债务40.31亿元，其中已到期债务10.71亿元，未到期债务29.6亿元。

　　对此，证券行业律师吴波表示，“如何化解巨额债务压力成为皖江物流需要解决的难题，债权人的资金能否拿回也得看皖江物流的重组情况。”

　　为了解决债务问题，去年10月8日，控股股东淮南矿业拟筹划与皖江物流进行重大资产重组，随后在去年10月14日发布重大资产重组公告。参与重组的重组方淮南矿业是安徽省煤炭产量规模、电力权益规模、资产规模最大的企业，坚持煤、电、房地产、物流、金融和技术服务等多产业快速发展。2013年营业收入713亿元，资产总额1559亿元。

　　不过，吕宏表示，“虽然重组方实力较强，但是重组仍然存在压力，因为根据淮南矿业去年发布的业绩报告，它也存在亏损。对于淮南矿业来说，重组皖江物流存在巨大的资金压力，所以重组成功与否还要打上问号。”

咨询热线：13651105957

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