铁龙物流:新基金建仓打造年度性大黑马
今年以来新基金发行量巨大,11月就发13只,600多亿,嘉实基金一天就募集400亿。公募基金显然已经成为主导国内市场的重要力量,对行情的演化发展起到举足轻重的作用。同时伴随开放式基金的大规模发行,目前正在开始进入到机构博弈阶段,开放式基金大规模发行后将必然面对一个建仓高峰期,新基金选择什么品种建仓?这一点很值得玩味,大规模的基金资金建仓过程对个股的推动作用是显而易见的,当然也很有实战意义。
什么品种会在2007年脱颖而出,成为真正的年度性黑马呢?一方面我们有必要参考国内有影响力的投行、券商的研究报告,因为在机构主力成为市场真正主流的今天,以公募基金为主的投资主体大多会以这些研究报告作为决策的一种参考,从今年行情来看,象贵州茅台、招商银行、万科A等很多连续大涨的个股都反复出现在各类机构研究报告中,是实实在在的白马股;另一方面,连续出现在机构报告中,已经大涨特涨,股价飚升数倍的个股,很多股价已经反应出了业绩成长的预期,或者估值水平已经不低,继续追高也存在不小风险。
因此,一些新近出现在大型投行研究报告中首次关注的品种,尤其是目前股价涨幅不大的品种,就值得重点关注。因为对于越来越多大规模的公募基金来说,这种新近推出的研究报告价值很高,对机构主力的吸引力也很大,尤其是中金公司这样影响力很大的投行机构的研究报告,新推荐的品种极可能成为众多机构主力追逐的目标,在2007年中成为瞩目的年度性黑马。
先来看下中金公司12月中旬新发布的一篇研究报告,“根据2005年的吞吐量来看,中国铁路集装箱运输仅为277万TEU,仅占铁路货运的2. 2%.这一集装箱化的比例比起欧美国家的25~40%的水平明显偏低.根据铁道部"十一五"规划, 铁路集装箱业务在未来数年内将会有一个高速的增长.即使按保守的估算来看, 铁路特种集装箱业务在2006~2010年之间的年复合增长率也将达到30%,这一增长速度是其他许多行业所无法比拟的”
涉及这一行业领域唯一的一家公司正是铁道部下属三个专业货运公司之一铁龙物流(600125),这只12月进入中金公司首次评级报告的个股,极佳的行业前景向投资者勾勒出一只大型黑马飞跃的蓝图。
铁龙物流(600125):目前市场中正宗的铁路股,实际上只有铁龙物流以及大秦铁路两只个股。我们注意到又一家广受关注的铁路公司广深铁路已经发行了股票,即将在A股市场粉墨登场,因此该股除了具备中长线极佳的投资潜力,短线也有可能出现很大的机会。一如在中国银行、工商银行上市之前,国内银行股纷纷大幅飚升,迎接“大佬”归来。
根据中金公司的预测, 铁龙物流将出现一轮高速发展阶段,该公司的主营业务收入在2005~2008的年复合增长达到52%;主营业务成本在同期的年复合增长为57%,净利润年复合增长为42%。中金公司近期报告中指出,我们首次关注铁龙物流并给予公司"审慎推荐"的投资评级。铁龙物流垄断的行业优势,其业务的高盈利性,以及未来业绩的高增长性, 我们认为铁龙物流是一个值得长期持有的股票,并给予"审慎推荐"的投资评级。
该报告内容指出,公司目前的物流收入对于整体收入的贡献依然较小. 公司未来发展的重点之一就是借助其在铁路特种集装箱业务上的垄断优势, 将业务进一步延伸至毛利率水平相对较高的线下物流服务. 我们预期物流业务的拓展对于公司的收入和利润都将会有一个较好的促进. 公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商.作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司,我们认为未来其母公司将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来.顺利实现的话,公司未来的盈利增长将会好于我们根据现有业务所作的预测。
公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商.作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司,我们认为未来其母公司将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来.顺利实现的话,公司未来的盈利增长将会好于我们根据现有业务所作的预测。
责任编辑:李硕,010-58678999-200
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