日照港：次新港口龙头 严重低估

　　宝钢、中国石化等超级大盘股有走软迹象，引发大盘在高位震荡，但盘中始终热点纷呈每日涨停个股在20家左右，财富效应极其明显。重要的是选好个股，尤其是价值低估个股, 容易引来引来资金的疯狂狙击,建议重点关注日照港(600010):该港年货物吞吐量累计完成10016万吨, 历史性地跨入亿吨大港的行列,成为全国沿海第九个亿吨大港，是我国"西煤东运,北煤南运"的中、南路出口,是国家能源开发建设,交通运输战略部署的重要组成部分,是我国重要的大宗散货港口.日照港处于大工业发达的山东半岛和环渤海湾地区,"煤炭吞吐量居全国港口第四位,铁矿石吞吐量居全国港口第三位"是钢铁工业(矿石进口)的上游,煤炭(出口)的下游产业的独特地位,依托腹地钢铁,煤炭企业支持以及自身吞吐能力上升,将获得飞速发展,可以说日照港(600017)兼具次新,港口,物流,钢铁等多重近期最火爆热点, 相比与其他的港口股如深赤湾、盐田港、上港集团等，价格严重低估。正因如此,上市之初主力资金大肆建仓迹象十分明显,今日随大盘急跌正好回调到20日线同时也是上升通道下轨，是最佳的买点。

　　跻身第九大港，吞吐量快速增加

　　日照港(600017)是我国重点发展的沿海二十个主枢纽港之一,港区陆域范围为1034公顷, 水域范围为300平方公里,营运码头总长为7817米,目前共有生产性货运泊位33个.11月26日,日照港(集团)有限公司对外宣布,截至11月25日18时,该港今年吞吐量累计完成10016万吨, 已成为我国沿海第9个亿吨港,山东省第2个亿吨港,当日,该集团与3家战略伙伴签署有关协议.公司已跻身亿吨大港行列, 特别从山东这个区域上看,巨有一定的垄断性,投资价值极高!目前,日照港正加快推进煤炭,矿石,石油储运"三大中心"及钢铁,粮食,造纸,水泥,木材,液体化工六大临港加工基地建设,并正在打造现代物流和信息化两大系统及多元货物集疏运体系."十一五"期间,日照港要建成矿石二期,西港二期,煤炭三期,30万吨级原油码头等重点项目,力争到2010年使港口核定通过能力和港口吞吐量双双达到2亿吨, 用5年的时间完成之前20年时间走的路。

　　资料显示,近年来日照港矿石业务出现快速增长,并于2006年上半年首次超过煤炭成为最主要的收入来源.2006年上半年,公司的铁矿石增长速度达到86%,而主要竞争对手青岛港则只有22%.如果日照港20万吨和30万吨码头后续工程完善, 竞争能力将继续提高.预计2008年之前,山东省的铁矿石泊位扩能以日照港为主.同时,公司铁路提供良好的疏运条件, 日照港后方的铁路新荷日线改造完成后运能达到1亿吨,而目前的疏运量仅有5000多吨, 铁路富裕能力较高.因此公司成本优势十分明显.与连云港对比,日照港定位高,港口设施和疏运也明显占优势.煤炭业务领先对手,同时金属矿石为公司未来最主要的作业品种,04,05年吞吐量增速高达161%和97%,预计未来三年增速逐步放缓, 占吞吐量和收入的比重分别由05年的54.9%和36.8%提高至08年的68.6%和50.1%,因此未来三年,伴随吞吐量的持续增长,公司毛利率逐步回升至34%;净利率则在财务费用下降,投资收益增长的带动下,逐年创新高,08年预计达到27.9%.

　　具有独特优势

　　与同行相比该港具有五大优势;一是自然条件得天独厚, 水深,湾阔,陆域宽广,港区不冻不淤, 从未有过台风登陆的记录.二是区位优势显著,作为新亚欧大陆桥东桥头堡,日照港处在国家重点开发的沿海主轴线和新亚欧大陆桥的交汇处,是沿黄河流域,沿大陆桥中西部地区最为理想的出海口岸之一,可实现煤炭和铁矿石等大宗散货直接, 便捷,高效的运输.三是集疏运便捷高效.港口铁路与兖日铁路,坪岚铁路相连, 向西可直达新疆的阿拉山口,形成平行陇海,与京沪,京九,京广,焦枝,同蒲铁路相交的纵横交错的铁路网络.四是腹地广阔,边经济环境优越.五是码头设施先进,装卸效率高, 服务体系完善.公司拥有国内吃水最深,靠泊能力最大的10万吨级煤炭装船专用泊位2个, 五万吨级煤炭专用泊位1个,设计煤炭年吞吐能力4500万吨,装卸效率始终处于国内先进水平, 最高装船效率达到9486吨/小时,为中国煤炭单船装船效率最高纪录,公司矿石堆场现有900万吨的堆存能力,矿石二期工程投产后,将具有1500万吨的堆存能力.公司拥有20万吨和30万吨矿石泊位各1个, 配有世界先进水平的矿石卸船机,年通过能力5000万吨以上,将是泊位最大,接卸效率最高,堆存能力最大的矿石接卸港。

　　次新龙头,又到最佳买点

　　作为跻身亿吨大港行列的日照港来说,目前在二级市场的价格,显然还处于一种价值被低估状态,流通盘只有1.84亿,与中国国航,大秦铁路相比,股本相对偏小的优势十分明显,盘面显示主力资金已完成建仓,依托20日线走出上升通道，主力波段操作手法十分明显，今日大盘急跌恰好回调至20日均线，同时也是该股上升通道的下轨，是最佳的买点，投资者可密切关注。

责任编辑：李硕，010-58678999-200

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