航运业再回初级产品主导的年代 07年将再掀波澜

　　新近面世的《2007年国际海运市场分析预测报告》对目前航运业所处的环境进行全面分析后推出大胆预测：
　　2007年，推动航运业迅速发展的力量似乎又回到了初级产品主导的年代；07年将再掀波澜。

　　集装箱市场——
　　2007年仍然是运力交付高峰年，整体市场供求形势与2006年相当，但在经历了2006年的运价沉伏后，班轮公司开始更理性地看待市场，基于成本的运价恢复信心比较坚定。

　　干散货市场——
　　03、04年，国际干散货航运市场经历了高景气阶段；进入05年，运力供给增速加快，市场进入调整阶段，运价回落。06年市场呈现前低后高的走势，再度走出了快速上扬的走势。 尽管运力也在不断增加，06年运力需求净增量为1500万载重吨；但，首先，全球干散货运输市场需求保持稳定增长仍保证了市场的高速增长。02年以来全球干散货海运量每年保持着4-6%的高增长；到了06年干散货海运量增速仍在4%以上。预计07年增速在3%-4%。
　　结论：根据预测，2007年扣除拆船，全球干散货船队运力净增加2240万吨，同时我国国内新增多个20万吨级海港码头，运转效率有所增加。根据供需预测，2007年的海运贸易需求量将与2006年持平，但我们依然认为2007年的国际干散货平均海运费将比2006年高于10%—30%左右，主要原因是心理层面已经发生了较大的变化，市场在2005年底适逢宏观调控，市场看空气氛浓厚，但是目前船东对未来的预期已经有了较大的转变，且2007年下水新船开始减少，市场出现大幅下跌的可能性较小。目前长期期租成交活跃，且价格都有相当幅度的上升，我们认为2007年平均海运费将略高于2006年，大约增长幅度在5%-20%之间。

　　油轮市场——
　　国际油轮运输市场07将继续平稳增长，预计在08年后景气回升， “国油国运”战略促进油运企业取得高速增长。

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　　目录：
　　第一部分 2006/2007全球经贸分析
　　一、2006年世界经济:繁荣背后有隐忧
　　1、世界经济持续较快增长
　　2、经济增长的地区差异扩大
　　3、国际市场产品价格继续上升，国际商品市场将进入黄金10年
　　3.1国际商品市场状况进入历史最高价位，上升趋势还在持续
　　3.2围绕原油市场的地缘政治上的风险存在“三个异常”，但对世界经济的影响却是有限的。
　　3.3原料铝及铜也因供给不足而涨价，谷物由供需行情向气候行情转变。
　　二、影响世界经济、贸易发展的主要热点问题
　　1、利率全面上升，通胀水平依然较高
　　2、房地产市场降温
　　3、高油价
　　4、世界贸易与经济增长的关联性增强
　　5、全球贸易失衡继续加剧
　　三、2007：世界经济“过渡”之年
　　1、增势依旧
　　2、轻度调整
　　3、美国走向
　　四、全球主要市场经济发展分析
　　1、美国
　　2、欧元区
　　3、日本
　　4、新兴市场
　　5、“金砖四国”
　　5.1  中国：经济领跑全球，宏观调控深化
　　5.1.1 2006：中国与世界共同见证
　　1万亿美元，中国成外汇储备第一大国
　　2度访华，保尔森“领衔”游说中国经济
　　3巨头不让，2006铁矿石谈判中国缺失话语权
　　4大行业开放，中国入世成绩A＋
　　5年之后，安倍访华成就“破冰之旅”
　　6方会谈，中国成稳定世界重要力量
　　7时代到来，人民币呈渐进升值态势
　　8项举措，标志中非合作新顶点
　　9成海运格局破，中印重启“丝绸之路”
　　10份文件签署，见证上合组织新成果
　　11年反倾销最多，“中国造”屡遭不公平待遇
　　12项协定，中俄关系进入“蜜月期”
　　13国对话，中国－东盟谋求更多机遇
　　5.1.2  2007，中国并未疲倦
　　消费：预计2007消费品零售总额增长12.5%左右
　　外贸：预计2007年进出口增速也将明显下降，分别回落至17%与15%；
　　价格：2007年全年居民消费价格指数（CPI）上涨2%左右，比2006年涨幅有所提高
　　投资：受短期因素扰动，2007年固定资产投资将回落至20%左右
　　区域经济：大都市圈经济主体地位将进一步凸现、并拉高大城市生产总值的幅度
　　行业经济：2007年受消费升级先导型行业引领，相关行业景气指标将进一步攀升
　　财政：2007年全年财政增速约14%，低于今年水平
　　资源环境：2007年环境治理投资占GDP比重将达1.5%，比2005年提高0.2个百分点
　　证券：2007年股整体上升空间约20%到30%
　　金融：2007年M2增幅16%，本币升值3%或4%
　　5.2印度：经济迅速崛起，金融风险不容忽视
　　5.3巴西：经济低速增长，发展前景乐观
　　5.4俄罗斯：经济快速增长，经济结构亟待调整
　　第二部分 2007年国际集装箱运输市场分析预测
　　一、集装箱运输市场需求分析
　　（一）全球经贸形势分析
　　1、2007年全球经济稳中略降
　　2、中国经济领跑外贸结构渐变
　　3、资源型国家经济发展乐观
　　4、入世国家贸易机遇增多
　　（二）全球集装箱运输需求分析
　　1、集装箱海运需求中度兴旺
　　2、中国集装箱海运需求最强劲
　　3、东西主干航线需求平稳增长
　　4、亚洲区域内需求旺盛
　　5、全球集装箱贸易流量不平衡加剧
　　二、集装箱运输市场供给分析
　　（一）集装箱运输总运力
　　（二）全集装箱船新船订造
　　（三）全集装箱船租船及二手船交易
　　三、主要集装箱航线分析
　　（一）太平洋航线
　　（二） 亚欧航线
　　（三）大西洋航线
　　（四）南北航线
　　4.1澳洲航线：
　　4.2 南非、南美航线：
　　（五） 亚洲区域内航线
　　5.1 印巴中东线：
　　5.2 东南亚航线：
　　5.3 中日航线：
　　5.4 中韩航线：
　　（六） 内贸航线
　　四、市场供求关系及价格走势分析
　　（一）2006市场供求关系好于预期
　　（二）2006运价走势前低后高
　　（三）2007运价走向理性恢复
　　3.1 首先，燃油成本仍处于高位
　　3.2 其次，内陆运输成本剧增
　　3.3 其三，运河相关成本日益上升
　　3.4 其四，港口费用逐年上升
　　3.5 其五，安全环保成本有增无减
　　3.6 其六，船舶、集装箱造价仍处于高位
　　3.7 最后，旺季加班成本的弥补
　　五、主要班轮公司动向及业绩分析
　　（一） 班轮公司继续奏响扩张主旋律
　　（二） 2006班轮公司业绩骤跌
　　（三） 运用资本手段防范风险
　　（四） 集运市场再添新兵
　　六、政策环境分析
　　（一）欧盟4056/86条例变化
　　（二）中国汇率和税收政策的变化
　　1、出口退税
　　2、人民币升值
　　（三）运河拥堵与扩建
　　1、运河费用不断上涨
　　2、巴拿马运河扩建启动
　　（四）长江黄金水道开发掀起高潮
　　（五）安全问题日益关注
　　1、中国港口征收港口设施保安费
　　2、美国通过港口安全法案
　　七、 其它综合竞争形势分析
　　（一）港口发展对集装箱运输竞争的影响
　　1、全球港口
　　2、中国港口
　　3、集装箱港口的外移趋势日趋明显
　　4、港口并购整合此起彼伏
　　5、港口资产受到关注
　　6、港口拥堵影响班期
　　（二）集装箱租船对集装箱运输的影响
　　1、原材料价格波动对箱价影响加大
　　2、制造商对造箱市场供给调控能力增强
　　3、2006年集装箱市场供需差异缩小
　　4、2006年买方惜购心理重，用箱紧缺
　　（三）3PL发展对集装箱运输的影响
　　1、全球3PL正迅速发展
　　2、3PL国际货代业务高速发展
　　3、班轮公司与3PL的竞合
　　第三部分 国际干散货运输市场分析预测
　　一、2006年市场走势回顾
　　二、2006年市场走势背景分析
　　（一）世界经济增长强劲
　　（二）钢铁行业强劲增长
　　（三）新奥尔良重建带动市场需求
　　（四）中国、印度继续引导国际干散货市场增长
　　（五）次要干散货增长迅速
　　（六）燃油价格、市场情绪、港口状况为运价提供支持
　　（七）远期运费市场（FFA）引导市场心理变化
　　三、2007年市场供需分析与预测
　　（一）影响干散货物运输市场的世界经济
　　（二）各主要货种分析与预测
　　1、铁矿石和钢铁：
　　2、煤炭：
　　3、谷物
　　4、次要干散货
　　（三）运力供给分析
　　1、运力交付情况
　　2、运力拆解情况
　　（四）市场供需分析
　　1、2007年市场供需分析
　　1.1、运力供给方面：
　　1.2、需求方面：
　　1.2.1、铁矿石
　　1.2.2、煤炭
　　1.2.3、谷物
　　2、运力增长
　　3、影响市场的其他因素
　　3.1 期租市场居高不下
　　3.2 海运里程延长
　　3.3 船舶压港问题短期难以解决
　　3.4  突发事件
　　3.5 心理层面（技术走势影响）
　　3.6 货主的承受能力
　　3.7 企业操纵市场的可能
　　4、2007年运价预测
　　五、干散货船舶经营现状分析
　　（一）干散货船舶经营现状
　　1、干散货船舶经营效益稳步增长
　　2、港航基础设施建设步伐加快。
　　3、航运市场集中度有所提升，民营干散货航运公司快速发展。
　　4、经营理念开始从拥有船到控制船转变。
　　5、广应用现代信息技术。
　　6、运输服务差异不大，成本依然是最主要经营手段，竞争较为激烈。
　　7、重视人才队伍建设。发展干散货船舶业，关键取决于人才。
　　（二）、干散货船舶经营面临的主要问题
　　1、干散货船舶经营存在着体制性约束。
　　2、专业化服务方式没有很好形成，经营管理水平有待提高。
　　3、航运公司组织规模较小，缺乏必要的竞争实力。
　　4、航运基础设施和装备条件水平低，影响着航运效率的提高。
　　5、航运公司的投资者结构和国际海运船队的运力结构不尽合理。
　　6、航运干散货船舶经营管理专业人才短缺。
　　（三）、干散货船舶经营的发展对策
　　1、深化管理体制改革策略。
　　2、加强企业创新和公司治理结构的调整。
　　3、尽快利用风险管理工具（FFA）规避干散货市场运价风险；
　　4、大力发展多式联运；
　　5、积极应用现代信息管理和信息化建设策略。
　　6、同货主企业建立战略联盟；
　　7、人才策略。
　　六、长期干散货运输市场前景及风险分析
　　（一）、世界干散货运输市场发展前景分析
　　1、中国和印度将引领干散货市场未来增长；
　　2、生物能源可能催生新的干散货增长点。
　　3、船舶出现大型化发展趋势,运营周转率加快；
　　4、小型船老龄船比率较大，未来拆船量存在较大的增长空间；
　　5、钢铁企业并购重组，钢企议价能力将会增强；
　　6、远期运费市场（FFA）市场对航运市场影响将越发显现；
　　（二）、国际干散货运输市场风险分析
　　1、世界经济下滑的风险；
　　2、相关国内外宏观政策的风险；
　　3、汇率变动风险
　　4、市场上涨时间过长
　　5、集中的运力开始分散
　　6、大玩家操纵市场的可能
　　第四部分 2007年国际油轮运输市场分析预测
　　一、2006年国际油轮运输市场典型航线运价分析
　　（一）、原油轮运输市场
　　1、VLCC型船运输市场
　　2、SUEZMAX型船运输市场
　　3、AFRAMAX型船运输市场
　　（二）成品油轮运输市场
　　二、2007年国际油轮运输市场预测：国际油轮运输市场07将继续平稳增长，预计在08年后景气回升，“国油国运”战略促进油运企业取得高速增长
　　三、中国原油运输市场投资分析
　　（一）原油运输市场现状
　　1、推进“国油国运”进程 2010年我国的进口石油运输能力将翻番
　　2、海运公司开始酝酿新的油轮订单
　　3、垄断风险仍然存在
　　（二）2007年我国企业在超大型油轮投资领域将临巨大商机
　　1、油运输将成为2007年我国远洋运输投资点
　　2、原油码头将顺应需求、加大建设力度
　　第五部分 2007国际船舶市场分析预测
　　一、2006年世界造船工业发展的主要特点
　　（一）船市红火超过业界预期
　　（二）首季下单高峰让人始料不及
　　（三）超大型箱运船集中下单史无前例
　　（四）3种主力船型领衔船市大戏，油运市场转暖 散货船订单炙手
　　（五）海洋油气项目设备异军突起
　　（六）船企大力投资扩大生产能力
　　（七）中国造船业发展锐不可挡
　　二、2007年船市走势
　　（一）2007年世界船舶市场发展预测
　　（二）2007年世界主要造船国家发展趋势
　　1、印度：催生造船大国情结
　　2、日本：政策支持与强化研发
　　3、韩国：创新让韩国造船业不再“夕阳”
　　4、俄罗斯：现代化造船业——海洋强国的梦想
　　（三）主要看好船型预测
　　1、重大件运输船——全球海运市场新宠
　　2、市场需求强劲、散货船身价看涨
　　三、中国船舶工业发展现状
　　（一）中国船舶产业集群现状
　　（二）我国造船业步入快速发展通道
　　1、造船业景气周期将会延续。
　　2、全球造船市场韩、日、欧三分天下，中国后来居上
　　3、中国造船业未来10年迎来大发展
　　4、船舶工业发展政策更有利于造船业的发展
　　（三）2006年全国船舶工业分析
　　（四）2007年中国造船业发展锐不可挡
　　第六部分 2007年中国水运市场分析预测
　　一、中国水运业发展的政策环境
　　（一）水运业被列为“十一五”规划重要发展行业
　　（二）“十一五”长江航道基本建设投资将达100亿元
　　（三）港口引航体制改革将全面启动
　　（四）中国政府致力于口岸环境的改善
　　（五）资源节约型、环境友好型社会建设，为水运发展提供了良好契机。
　　二、2006年水运形势综合分析
　　（一）世界经济环境将为我国水路运输业的发展带来良好机遇
　　（二）对外贸易的进一步发展，需要继续加强水运对“外贸经济的支撑”作用
　　（三）国内经济快速发展、人民生活水平普遍提高、产业结构逐步升级将直接推动客货运输需求总量的增长与需求层次的提高
　　（四）国家建设节约型社会和发展循环经济，为水路运输发展提供了良好契机，同时也提出了新的要求
　　（五）建设和谐社会对水路运输的安全和服务提出了更高要求
　　（六）综合运输体系中各种运输方式的协调发展对水路运输提出了新的要求
　　（七）建立和完善社会主义市场经济体制，要求政府水运主管部门转变职能，依法培育和规范水运市场
　　（八）维护世界和平、保护国家安全，要求我国水路运输业的发展必须从战略上充分考虑其国防功能
　　三、2006年水运业发展：沿海、内河比较
　　（一）沿海港口发展形势
　　（二）内河水运发展分析
　　四、我国水运行业发展现状评价
　　（一）中国集装箱运输已成为世界市场发展的关键因素
　　（二）煤炭运输紧张形势有所缓解
　　（三）矿石运输需求趋稳，矿石水运压力有所减缓
　　（四）原油进口量有所下降
　　五、2007年中国水运业展望
　　1、2007年经济发展展望
　　2、“十一五”交通运输行业总体规划
　　3、交通运输能力总体展望
　　4、2007年我国水运业发展重点分析
　　1）、船舶运力结构将逐步改善
　　2）、集装箱运输将大力发展
　　3）、2007年水运投资仍将快速增长
　　4）、未来15年内河运输将得到大力发展
　　5）、水运业信息化水平将继续提高
　　第七部分：2007国际航运资本市场暨2007中国水运业投资咨询报告
　　一、航运业融资变化的发展阶段
　　1、内部融资时代
　　2、融资租赁时代
　　3、举债阶
　　4、新型投融资方式开始出现：
　　5、投融资方式愈加灵活： “船舶证券化”等衍生产品 浮出水面
　　（二）2006年航运资本市场发展特点：
　　1、航运由于兼并、收购而显得精彩无限
　　2、班轮公司整合运输将成为趋势
　　3、港口并购成为航运资本市场又一道风景线
　　4、航运企业投资趋于多元化、班轮公司纷纷加大了资本运作力度
　　三、2007年航运资本市场展望：
　　1、国内外机构看好亚洲船舶融资业
　　2、短期投机性资本将日益深入、海运费价格波动频繁
　　四、2006年中国水运市场投资发展特点
　　１、国有企业、外资港口经营商和部分民营企业已经成为中国港口投资的主角
　　２、民营资本在内河水路运输大有作为
　　3、我国造船业进入资本热追时代
　　五、2007年中国水运投资预测：
　　（一）、将加大内河水运建设的投资力度
　　（二）远洋运输中存巨大商机，航运资本运作将多元化
　　（三）船公司将继续投资码头
　　（四）船舶融资引来中外银行角逐，投资基金有望成为船舶融资工具
　　（五）航运类上市公司将继续受到投资者青睐
　　1、2006：中国股市走进全面革新新时代，航运类股业绩突出
　　2、2007:做多中国，航运业——稳定增长、长期向好
　　2.1 07年世界经济持续高速增长，行业外部环境良好
　　2.2 国际油轮运输市场07将继续平稳增长
　　2.3 干散货运输市场07年将持续回升
　　2.4港口股将在07年继续快速增长。
　　第八部分：2007年港口码头市场报告
　　一、2006年世界港口发展状况
　　（一）新国际枢纽港体系中、中国占重要地位
　　（二）全球港口处理能力严重不足
　　（三）国际港口业务成为并购新热点
　　二、世界主要港口发展经验及启示
　　（一）世界主要港口发展经验
　　1、新加坡港
　　2、韩国：集装箱枢纽港力争扩容
　　3、台湾省高雄港
　　4、荷兰鹿特丹港
　　5、德国汉堡港
　　6、阿联酋迪拜港
　　7、美国洛杉矶港
　　8、俄罗斯港口崛起
　　（二）国外港口管理模式分析
　　1、私人企业经营港口管理的模式
　　2、由政府机构、国营企业经营管理港口的模式
　　3、政府机构或国营企业和私营企业共同经营的管理模式
　　三、2007年世界港口业发展预测
　　1、港口规模大型化
　　2、港口投资主体多元化
　　3、港口经营民营化
　　4、港口竞争城市化
　　四、近年港口投资市场发展趋势
　　1、跨国港口投资人的出现表明港口投资市场前景乐观
　　2、投资回报丰厚更加促进了国际港口投资市场形成与发展
　　3、班轮公司的参与加速了港口投资市场的发展
　　４、港口投资经营全球化
　　５、目前全球港口还没有出现垄断形势
　　五、中国港口业发展回顾与展望
　　（一）、我国港口取得的主要成就
　　1、港口取得了跨越式发展
　　2、构建了布局合理的港口格局
　　3、港口功能得到了拓展
　　4、建立了港口法规体系，深化了港口管理体制改革
　　（二）、我国港口“十一五”期间发展展望
　　1、我国经济在未来时期内保持较快增长的态势，港口业将保持稳步发展
　　2、进一步开展港口基础设施建设，增强港口有效通过能力。
　　3、发挥港口的产业积聚和辐射作用，提升港口综合服务水平
　　4、依靠科技进步，提高港口运行效率。
　　5、合理利用港口资源，发挥群体集约效应。
　　6、加强国际交流与合作，维护我国港口良好的声誉和形象
　　六、06年我国港口码头发展分析及07年预测
　　（一）2006年我国港口业发展特点
　　（二）2007年我国港口发展趋势
　　1、港口、尤其是港口基础设施将继续超前发展
　　2、加速发展以适应船舶大型化对港口提出的挑战
　　背景资料：船舶大型化趋势下我国港口格局也加工发生变化
　　七、专题分析1：临港产业与环渤海区域集装箱港口的空间格局分析
　　（一）、环渤海区域港口体系空间结构的动态特征
　　（二）、环渤海区域临港产业“十一五”期间的发展趋势
　　1、临港产业
　　2、环渤海区域临港产业布局的条件
　　3、环渤海区域临港产业的“十一五”蓝图
　　（三）、环渤海区域临港产业发展对集装箱港口体系空间结构的作用机制
　　八、专题分析2：珠江三角洲港口集装箱竞争态势
　　（一）、珠江三角洲港口集装箱现状
　　1、香港港
　　2、深圳港
　　3、广州港
　　（二）2006年珠江三角洲港口集装箱吞吐量现状
　　（三）对珠江三角洲港口集装箱格局分析
　　（四）未来的规划及展望
　　九、专题分析3：珠江水系内河集装箱运输发展分析
　　（一）珠江水系内河集装箱运输量及需求
　　（二）珠江水系内河集装箱船所占比例
　　（三）珠江水系内河集装箱船船型发展特点
　　（四）珠江三角洲地区典型内河集装箱码头现状
　　（五）未来珠江水系内河集装箱运输发展前景展望
　　背景资料：各地区港口群布局规划重点
　　第九部分 2007年铁矿石运输市场分析预测
　　一、全球铁矿石海上运输形式简析
　　1、好望角型散货船影响明显
　　2、中国年增进口4500万吨铁矿石
　　3、未来发展
　　4、预测我国明年钢铁生产对铁矿石的需求变化需要考虑的两个主要因素
　　5、未来好望角型船交船量平稳
　　6、中国因素决定未来的矿石运价走势
　　二、2010年中国钢材需求的宏观预测
　　1、“十一五”期间中国工业化阶段的判断
　　2、“十一五”期间，钢材消费增长的拉动因素分析
　　3、“十一五”钢材需求的宏观预测
　　4、“十一五”期间，钢材消费增长的制约
　　5、“十一五”期间，中国工业化途径的选择
　　三、2010年中国钢材需求的微观预测
　　（一）“十一五”期间，能源工业用钢需求调研
　　1、煤炭行业用钢
　　2、石油、石化行业用钢
　　3、电力行业用钢
　　（二）“十一五”期间交通业用钢需求调研
　　（三）“十一五”期间建筑业用钢需求调研
　　（四）“十一五”期间制造业用钢需求调研
　　1、汽车工业产量持续增长，增幅渐趋平稳：
　　2、规模不断扩大，产能出现过剩：
　　3、自主品牌创新已成为企业关注的方向：
　　4、“十一五”期间产业增长目标是年均增长率在10%左右。
　　四、“十一”五期间我国矿石进口和海运矿石贸易量预测
　　第十部分 2007石油运输市场分析预测
　　一、世界石油消费的特点
　　特点一：能源安全越来越具有全球性
　　特点二：各国共同风险与挑战增加
　　特点三：各国能源相互依赖程度加深
　　二、中国石油消费现状
　　（一）中国石油过度依赖进口引起关注
　　（二）我国石油进口呈多元化趋势
　　（三）我国石油市场竞争格局初步形成
　　三、中国进口石油海运现状及对策
　　（一）中国进口石油海运现状
　　1、严重依赖国外油轮
　　2、现有资源存在“错配”
　　3、掀起油轮扩张运动
　　（二）中国进口石油海运对策
　　1、急需制定新的石油战略
　　2、多元化的投资及扩编石油航运国家队以减少原油运输风险

责任编辑：李硕，010-58678999-200

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