人民币入篮SDR展望:银行业机遇与挑战纷至沓来

　　10月1日，人民币将正式加入SDR货币篮子，这是人民币国际化进程中具有里程碑意义的事件，这为国际贸易和金融发展带来了新的机遇。

　　中银香港首席经济学家鄂志寰表示，人民币加入SDR将直接改变中资银行业的外部运行环境，为其带来巨大的国际化发展空间，推动其在客户和产品两个维度加快提升海外业务规模及收入来源。

　　“在供给侧结构性改革的大背景下，我国银行业普遍面临盈利放缓、结构调整的压力，而长期来看，随着利率市场化和人民币国际化，商业银行的机遇与挑战也纷至沓来。”中国财政科学研究院研究员李全说。

　　银行优化业务结构 获得跃升机会

　　李全认为，人民币加入SDR后，“一带一路”战略的演进和供给侧结构性改革的深化，跨境贸易和跨境投资将给率先参与的内资银行提供蓝海市场，在改革进程中不断吐故纳新的银行能够优化业务结构、创新产品，利用国内资产撬动海外市场，获得难得的跃升机会。如果抓住机遇，甚至有利于一批境外离岸人民币中心的形成，为中资银行走出去提供绝佳的踏板。

　　鄂志寰表示，人民币纳入SDR货币篮子对人民币国际化的效能能否全面发挥，很大程度上取决于内地的金融改革开放，尤其是资本项目可兑换、外汇管制开放的程度，近期可能在便利境内外个人投资、改进并逐步取消境内外投资额度限制、限额可兑换(在限额范围内将不区分资金用途)以及《外汇管理条例》的新一轮修改等方面取得实质进展。这些变化将为中国银行业提供更为高效的市场化经营环境。

　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，人民币入篮，国际贸易结算更加便利，有利于传统贸易。相关的对外出口行业的公司业绩预计也会有所增长，比如服装、机械、工程电子设备等行业。中国银行和工商银行是目前海外业务收入最高的上市公司。这反映了在人民币国际化以及“一带一路”的大战略格局下，金融企业优先走出去为企业提供海外金融服务的现实。

　　据董希淼分析，在人民币纳入SDR后，不少国家会将人民币作为储备货币，而“一带一路”战略的推进，海外人民币结算等服务需求的增加，这些巨无霸金融企业将会有更好的发展机遇。“走出去”的将从企业拓展到越来越多个人客户，特别是高净值人群。“银行可为企业及个人客户提供资金汇兑、现金管理、外汇交易、全球化资产配置等一整套的金融服务。” 董希淼说。

　　此外，董希淼指出，中国资本账户的进一步开放和更多中外服务贸易协定的推进，银行业跨境借贷业务将面临长足的发展空间。

　　银行业应强化风险管理水平

　　“随着加入SDR，我国银行业将会参与到更加充分的国际化中，随着各种衍生品的深度开发和交易，银行业将会在风险管理和内部控制等环节面临巨大的挑战。”李全指出，银行的风控将会从信用风险管理拓展为信用、流动性、多方交易者、操作流程等各方面的综合风控，这就要求要有更高的资本约束，也要有更强的团队合作要求。

　　“随着海外业务资产及收入占比的上升，中国银行业将面临更加复杂的市场环境和监管要求，其风险暴露在数量和结构方面都将出现巨大的调整，要求其不断强化风险管控机制，防范各种风险事件可能带来的冲击。” 鄂志寰说。

　　在政策建议方面，中国民生银行首席研究员温彬告诉中国经济网记者，应强化风险管理，提高金融机构抗风险能力。“银行是金融体系的核心，尤其要提高风险管理水平，防范流动性风险。其他非银行金融机构也需要强化资本约束和流动性管理。”

　　著名经济学家宋清辉也认为，在我国金融市场不断开放、汇率环境复杂、利率市场化的背景下，商业银行将面临一系列新的挑战和机遇。这就要求中国银行业体系要内外兼修，拓展新的业务模式、渠道。

　　“在面对风险防范时，一方面在国内制订有效的金融防御系统，需要在货币、资本、商品等多种市场中建立有效防火墙，以防范国内系统性金融风险和国际金融危机；另一方面，金融机构和相关部门不宜‘闭门造车’，要积极参加国际金融、货币、资本等体系的构建和治理，发挥自身优势与其它经济及金融强国进行金融、货币等方面的合作。” 宋清辉表示。

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