截至2015年2月12日国际集装箱市场周报：普涨

目录：
　　【一周综述】 
　　 • 普涨 
　　【航运动态】 
　　 • G6宣布暂停几个美西航次 
　　 • 班轮公司加强布局南美 
　　 • 美西罢工影响巨大 
　　【运费调整】 
　　 • 部分船公司公布涨价计划 
　　【企业动态】 
　　 • 达飞/汉堡南方加强合作 
　　 • UASC加强南美洲服务 
　　 • 汉堡南方计划提升地中海-南美东运价 
　　 • 马士基削减欧洲/南美东航线运力 
　　 • 达飞/汉堡南方合作一条钟摆航线 
　　【新船订造及交付】 
　　 • 10010TEU的HANJIN GWANSEUM交付 
　　【港口动态】 
　 　• 迪拜环球港务2014年处理集装箱6,000万TEU 
　　【经贸快讯】 
　 　• 1月份外贸数据引发的联想 
　　 • 中国1月CPI同比上涨0.8%为五年多来首次跌破1% 
　 　• 中国1月PPI同比降4.3%连跌35个月降幅持续扩大 
　 　• 中国央行降准掀起轩然大波 
　 　• 美国1月份失业率微升至5.7% 
　 　• 美国2014年分月度外贸进出口同比情况 
　　 • 丹麦央行三周内第四次降 

　　【一周综述】
　　 • 普涨
　　农历年前，各航线运价平稳，部分航线调价计划执行顺利。欧线、泛太线等主干线运价持续小幅攀升。欧线重返1000元上方，市场信心逐步增加。泛太线方面，美国西岸码头工人合约迟未谈拢，怠工造成港口拥挤，导致美西线近1周运价涨最多，达13.3％；更因货物疏散至美东，带动美东线运价自1月中以来续创新高。

　　【航运动态】
　　 • G6宣布暂停几个美西航次
　　由于美西港口拥堵，G6 宣布暂停一下几个航次。

　　 • 班轮公司加强布局南美
　　达飞与汉堡南方达成进一步合作的协议。除了目前合作的北欧与南美东和南美西的合作航线，两家公司还将尝试三个其他的合作。
　　1月中旬，汉堡南方开始租用达飞的亚洲-加勒比PEX2航线以及Brazex的舱位。5月中旬开始，两家将与UASC合作一条钟摆航线连接亚洲-加勒比-美东-北欧。7月份后，两家将合作调整亚洲与南美东，南美西的航线。
　　UASC加强南美洲服务。2014年11月份，UASC就宣布了其与汉堡南方在南美东航线的合作。UASC的北欧及地中海与南美东的航线将在4月中旬开始，亚洲-南美东航线将在7月初开始。
　　马士基削减欧洲/南美东航线运力。因市场不景气，马士基1季度开始削减其欧洲/南美东，地中海/南美东航线运力10%左右。4500-6500TEU 的船正在陆续上线替换目前在线的大船。2月初，4500TEU 的Luna Maersk上Bossa Nova/MSC Loop 2替换8700TEU 的船，该航线挂靠：Tangier, Valencia, Aleciras, Santos, Itapoa, Paranagua, Itajai, Navegantes, Santos, Las Palmas, Tangier。
　　达飞/汉堡南方合作一条钟摆航线。5月中旬开始，达飞/汉堡南方将合作开辟一条连接亚洲-加勒比-美东-北欧的钟摆航线，在大西洋段，O3 成员之一的UASC租用舱位。
　　 • 美西罢工影响巨大
　　从2014年5月12号开始至今，太平洋海事协会(PMA)与代表美西海岸港口工人的国际码头及仓库工会(ILWU)仍未达成统一意见。
　　罢工事件本周终于有了进展。2015年2月6日，PMA宣布2月7、8两日暂停全部29个港口的货船装卸工作。
　　2月9日，港口已经恢复正常运营。但员工历时近三个月的消极怠工已经导致大量国际船只货物积压，经济损失巨大到无法预估。
　　美西港口处理全美40%以上的集装箱货物，进出口货值占美国GDP的12.5%，其中70%的进口货物来自亚洲，而超过50%的进口货源来自中国。有分析称尽管部分亚洲船东在美西港口的份额较大，它们的货量在短期可能会受到一些冲击，但只要不出现长期停工，运价的提升可以弥补货物的滞后处理损失。

　　【运费调整】
　　 • 部分船公司公布涨价计划

　　【企业动态】
　　 • 达飞/汉堡南方加强合作
　　达飞与汉堡南方达成进一步合作的协议，除了目前合作的北欧与南美东和南美西的合作航线，两家公司还将尝试三个其他的合作。
　　1月中旬，汉堡南方开始租用达飞的亚洲-加勒比PEX2航线以及Brazex的舱位。5月中旬开始，两家将与UASC合作一条钟摆航线连接亚洲-加勒比-美东-北欧。7月份后，两家将合作调整亚洲与南美东，南美西的航线。

　　 • UASC加强南美洲服务
　　2014年11月份，UASC就宣布了其与汉堡南方在南美东航线的合作。UASC的北欧及地中海与南美东的航线将在4月中旬开始，亚洲-南美东航线将在7月初开始。
　　 • 汉堡南方计划提升地中海-南美东运价
　　3月13日起，汉堡南方将提升其地中海-南美东航线运价，幅度为150欧元/TEU，300欧元/FEU。

　　 • 马士基削减欧洲/南美东航线运力
　　因市场不景气，马士基1季度开始削减其欧洲/南美东，地中海/南美东航线运力10%左右。4500-6500TEU 的船正在陆续上线替换目前在线的大船。2月初，4500TEU 的Luna Maersk上Bossa Nova/MSC Loop 2替换8700TEU 的船，该航线挂靠：Tangier, Valencia, Aleciras, Santos, Itapoa, Paranagua, Itajai, Navegantes, Santos, Las Palmas, Tangier。

　　 • 达飞/汉堡南方合作一条钟摆航线
　　5月中旬开始，达飞/汉堡南方将合作开辟一条连接亚洲-加勒比-美东-北欧的钟摆航线，在大西洋段，O3 成员之一的UASC租用舱位。

　　【新船订造及交付】
　　 • 10010TEU的HANJIN GWANSEUM交付
　　该船是Seaspan 2011年6月在扬子江造船厂订造的7艘新巴拿马型10010TEU系列中的第六艘。这7艘船中，Seaspan拥有3艘，GCI拥有4艘，租给韩进10年，再加2年选择权。这7艘船都由Seaspan管理。该船本周将上地中海-亚洲-美西钟摆航线PM-1。

　　【港口动态】
　　 • 迪拜环球港务2014年处理集装箱6,000万TEU
　　码头运营商迪拜环球港务（DP World）近日公布，2014年旗下码头共处理集装箱6,000万TEU，相比2013年同期增长8.9%。
　　欧洲、中东和非洲区域是其增长的主要动力，上述区域内所运营的码头集装箱处理量共计录得2,490万TEU，比2013年增长了11.1%。在这些区域中，增长最快的是中东地区，总处理量为1,520万TEU，比去年增长了11.8%。
　　同时，其运营的伦敦门户港（London Gateway）和巴西桑托斯的Embraport的吞吐量共计增长了0.9%。亚太和印度次大陆区域集装箱的总处理量为2,780万TEU，比去年上升了8.9%。而美洲和澳洲区域内集装箱总处理量为700万TEU，比去年上升了1.6%。

　　【经贸快讯】
　　• 1月份外贸数据引发的联想
　　1 月份，我国进出口总值3404.84 亿美元，同比下降10.9%。其中，出口2002.58 亿美元，下降3.3%；进口1402.26 亿美元，下降19.9%；贸易顺差600.32 亿美元，扩大87.6%。

　　可以看出：1月进出口均出现负增长，下降幅度超出市场预期范围，其中进口下降幅度远远大于出口下降幅度，导致衰退式贸易顺差规模扩大。我们认为在国内需求持续疲软、国外经济增长依然乏力的大背景下，短期内进出口难改颓势。1月份进出口增速大幅下降，主要原因在于中国以及世界主要经济体增长乏力，需求持续疲软。其中，中国经济增速进一步放缓是导致进口需求大幅下降的主要原因，而全球经济不景气则是引起出口下降的重要因素。
　　春节错位造成的去年1 月高基数也有一定影响。一般来说，春节前20天至节前5天左右，进出口会呈现加速出货的现象。今年春节在2月中下旬，而去年春节在1月底，这使得去年1月份我国进出口基数较高，也对今年1月的数据造成一定扰动，2月进出口可能会有较明显短暂反弹，应加总1月和2月进出口数据来评价外贸强弱状况。
　　对美国、东盟出口是支撑我国出口的主要力量，而对日本、欧盟出口的下降则是拖累我国出口的重要原因：受益于美国和东盟需求回暖，中国对美国和东盟出口同比显著上升。1月中国对美国出口增长4.9%，对东盟出口增长15.6%。对美国和东盟出口分别占中国出口总额的17.63%和13.7%，因此，两者分别为中国出口贡献了0.9和2.1个百分点。
　　而日本、欧盟经济不景气、需求低迷，以及人民币对欧元升值，导致1月份中国对日本和欧盟的出口大幅下降，其中对日本出口同比下降20.4%，对欧盟出口同比下降4.4%。对日本和欧盟出口分别占中国出口总额的6%和16.9%，两者对中国出口的贡献分别为－1.2%和－0.7%。此外，1月份中国对中国香港、韩国和俄罗斯（卢布大幅贬值）等地区和国家的出口也大幅下降，分别对中国出口贡献－1.3%、－0.4%和－0.4%。这些因素共同作用，中断了上月已经出现好转的出口形势。我们认为，在主要经济体尚未出现明显复苏的情况下，未来中国出口增长的压力依然较大。
　　进口大幅下降，超出市场预期：受国内物价低迷、需求疲软等多重因素影响，1月进口在国别和产品结构上均出现全面下降。其中对欧盟、美国、韩国进口降幅分别为－6.9%、－9.3%和－9.8%，三者对中国进口增长的贡献为－4%左右；对东盟、日本、中国香港、澳大利亚、印度和俄罗斯的进口降幅分别为－21.4%、－13.6%、－18.8%、－35.2%、－36.2%和－28.7%，对中国进口增长的贡献为－6%左右；降幅较大的产品主要是煤、石油、铁矿砂、钢材等大宗商品。预计在我国经济尚未出现明显好转的情况下，进口需求疲软态势将延续。
　　今天公布的居民消费价格指数CPI仅为0.8，为五年多来首次跌破1%有一定的通货风险。中国1月PPI同比降4.3%，连跌35个月，降幅持续扩大，PPI下降在一定程度上是受到全球市场原材料价格下跌的影响，但数据也反映出内需疲软以及部分产业产能过剩带来的影响。
　　如果2月份的外贸进出口没有特别明显的起色，预计央行会提前做出反应，通过宽松的货币政策包括信贷政策、利率政策、汇率政策等来刺激经济的发展；国家也会采用扩张性的财政政策，通过减税、增加政府开支等措施，推动需求增加，拉动经济，促进就业。

　　• 中国1月CPI同比上涨0.8%为五年多来首次跌破1%
　　中国国家统计局10日公布的数据显示，2015年1月份消费者价格指数（CPI）同比上升0.8%，较上年12月份1.5%的升幅明显下降，该数值亦低于市场预期，为2009年11月以来首次跌破1%。

　　• 中国1月PPI同比降4.3%连跌35个月降幅持续扩大
　　2月10日，国家统计局公布数据显示，2015年1月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.3%，降幅连续6个月持续扩大，且该降幅为2009年10月以来最大。
 
　　• 中国央行降准掀起轩然大波
　　2月4日晚18时许，中国央行决定，自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。公告中，央行还表示，“将继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度。”
　　这次降准有三个基本政策意图： 
　　其一，这是针对基础货币投放的结构性变化做出的相应安排。原来我国经常项目和资本项目维持双顺差，到2014年资本项目下出现了960亿美元的逆差，相当于5000亿—6000亿元人民币，会对金融体系的流动性带来影响。这次降准相当于增加了市场的流动性供给，这是针对当前情况的预调和微调。 
　　其二是季节性因素。一般来说，春节前和春节中市场的现金投放量大，每年会出现大规模的资金缺口。此前央行通过公开市场操作弥补这部分资金缺口，现在随着外汇占款的减少，公开市场操作已不足以弥补，必须通过降准与公开市场操作相配合来满足特定时点的流动性需求。 
　　其三，这次在全面降准的同时，央行还对城市商业银行、非县域农村商业银行及中国农业发展银行定向额外降准，意在支持小微企业、“三农”等国民经济薄弱环节，继续发挥货币政策在结构调整中的作用。这是延续了去年央行货币政策结构性调控的思路。
　　此次降准开启了所谓降准通道，央行将根据宏观经济形势和金融体系流动性状况的变化，来进行松紧适度的货币政策操作。但此次调控不是“强刺激”、全面放水。 

　　• 美国1月份失业率微升至5.7%
　　2月6日，美国劳工统计局发布数据，1月份美国失业率为5.7%，比上月的5.6%略有上升；新增就业人口25.7万，就业增长部门主要是零售业、建筑业、医疗、金融以及制造业。

　　• 丹麦央行三周内第四次降
　　周四，丹麦央行宣布将存款利率从-0.5%降至-0.75%，维持贷款利率在0.05%不变。这是三周内丹麦央行第四次降息。丹麦央行宣布降息后，欧元兑丹麦克朗上涨。
　　仅仅三周的时间内，丹麦央行四次意外降息：1月19日，丹麦央行宣布将存款利率从-0.05%降至-0.2%，将贷款利
　　1月22日，丹麦央行宣布将存款利率从-0.2%降至-0.35%，维持贷款利率在0.05%不变。
　　1月29日，丹麦央行宣布将存款利率从-0.35%降至-0.5%，维持贷款利率在0.05%不变。
　　2月5日，丹麦央行宣布将存款利率从-0.5%降至-0.75%，维持贷款利率在0.05%不变。
　　瑞士央行1月15日取消欧元兑瑞郎的汇率下限，此后丹麦克朗兑欧元汇率持续攀升，众多市场参与者猜测丹麦会步瑞士后尘。但丹麦当局称不会取消紧盯欧元的政策。因此，为了维护汇率紧盯，丹麦需跟随欧央行一起放宽货币政策。
　　丹麦央行今年的首次降息是在欧央行推出QE之前，那时市场预期欧央行推出QE规模为5000亿欧元。几日后，欧央行QE规模远超预期，丹麦央行当日紧急降息。欧央行QE后仅两周内，丹麦又降息两次，频率是每周一次。

　　【本期周报结束】

　　点击此处可下载附件阅读：截至2015年2月12日国际集装箱市场周报：普涨

责任编辑：李硕，010-58678999-200