2015年03月国际集装箱市场月报：低位徘徊

　　【每月综述】

　　运价低位徘徊

　　3月份是航运市场传统的淡季，今年也不例外。主干航线中的太平洋航线货量增长缓慢，运力抢先进入，导致市场更淡。欧地航线运力扩大，运价下滑。次干航线运力依然过剩，尽管有部分航线延续了轮番停航计划，但是供大于求的局面无力扭转，运价低位徘徊。上海出口SCFI运价综合指数3月份比2月份下降18.5%。根据ALPHALINER的信息，截止到2015年3月23日，全球闲置船舶103艘，其中3000TEU以上的为34艘，该数量为2011年以来的最低点，而2月初为9艘。3000TEU以下，500TEU以上的船舶为69艘，而去年同期为135艘。

　　【集装箱运输：】

　　欧美干线淡季特征明显

　　目前是航运市场淡季，船运公司正在为旺季做一些准备工作。
　　3月份，太平行航线美西运力没有增加，美东运力增加，也有船公司计划从4月份新辟航线。
　　3月份，亚欧航线货量缓慢恢复，月底西北欧航线整体装载率在7-8.5成左右，地中海市场恢复到80%。但由于本月有两条1.8万TEU大船上线，运力放大，导致市场运价下滑压力增大，也影响到4月初的涨价计划。
　　从欧美干线的运力变化上来看，3月下旬，CKYHE新开辟了一条经巴拿马运河连接亚洲和美东的航线NUE3。该航线的运力为9*4200TEU，挂靠：Ningbo, Shanghai, Qingdao, Pusan, (Panama Canal transit), Colon, Savannah, Charleston, Colon, (Panama Canal transit), Pusan, Ningbo。东行首航为3月27日宁波。另外也有船公司开了美东加班船。
　　长荣计划从四月的下半月开辟一条太平洋航线TPN。该航线是从即将被关闭的UAM钟摆航线的亚洲/美国西海岸/加拿大部分脱离出来的。运力为6*5300/6300TEU。
　　法国达飞、汉堡南方、阿拉伯航运计划五月份开辟一条新的亚洲/美国东海岸/北欧的钟摆航线，有一部分舱位是覆盖太平洋航线的。初始运力为：15*4000/5000TEU。
　　欧地航线运力在削减。第14周，G6联盟运营的周运力为13500TEUd的Loop 4航线将暂停一个航次。该航线西行挂靠港为：宁波，上海，盐田，新加坡，勒阿弗尔，南安普敦。第15周，O3联盟运营的周运力为11500TEU的FAL3/AEX4/AEC7暂停。挂靠港为：青岛，上海，盐田，巴生港，勒阿弗尔，敦刻尔克，汉堡，鹿特丹，泽布吕赫，南安普敦。月初有中海、CMA、G6各一条航线停航，但同时还有两条1.8万TEU大船上线，运力供需失衡情况仍然严峻。
　　从货量上来看，美西航线 3月份上半月市场主流装载率低迷，美西南较低，美西北稍好，美东的装载率约在70%左右，接下来的一周货量有所好转。月底那周美东供需出现变化，有新开航线，也有加班船，美东航线舱位利用率开始下滑，首先出现在华南区域。这是除去春节假期因素外，近8个月来美东航线首次出现不能满载的情况。
　　欧线各船东由于运力波动，装载率差异较大，整体在七至八五成左右。随着各联盟二季度运力的打开，预计船东填舱压力有增无减。地线市场货量有所恢复，船东装载率在8成左右。
　　从运价角度来看，3月份太平洋航线市场舱位利用率低迷，美东从高位有所滑落，美西运价下滑。3月份涨价计划周周推迟，目前推迟到4月份。TSA CEO会议声明承运人会坚决在4月9日推动GRI以恢复运价水平，这一预期基于舱位利用率的持续恢复，给市场带来的外部信心。另一方面虽然美西劳工合同问题已经初步达成一致，但是美西码头的阻塞状态并没有明显好转。虽然船期损失对于承运人的收入也有很大影响，但是在签约季节，运价的恢复对于承运人显然更具战略意义，随着承运人恢复运价的意愿持续加强，4月份的GRI有较大希望取得成功。
　　欧地航线较低的装载率严重影响船东4月份的推涨信心。CMA、EMC、G6等资班轮明确运价延至4月5日，坚持挺涨的船东MSK、中海等受制于装载压力，被迫跟进。SCFI：3月底西北欧586，同比-51.7%，环比-35%，地中海735，同比增长-47.5%，环比-42.2%。

　　亚太航线货量疲软，运价下滑
　　波湾航线在3月份依然轮番停航，运力有所缩减，节后工厂复工缓慢，市场没有很多新生货源，运价应声下跌。3月中旬的涨价计划得不到市场的支撑，宣告失败。3月下旬，MSC的新航线开辟，对市场冲击很大。尽管3月下旬，货量稍有起色，但仍不足以支撑4月1日的涨价，涨价以失败告终。
　　澳大利亚航线3月份也延续了轮番停航的计划，但节后市场货量低于预期，市场装载率在八成左右，甚至不足八成。船公司对于4月1日的涨价计划态度坚决，最终有部分上涨。
　　受巴西货币贬值影响，南美东航线舱位利用率较低，市场运价在供需失衡压力下低位下探。南美西航线舱位利用率较好，但是运价下滑。阳明等船公司宣布将在7月份开辟南美西航线，部分船公司主动放弃4月份涨价计划。
　　南非航线节后市场货量没有明显恢复，舱位利用率在80%左右。为了尽快恢复货量，各家船公司运价政策灵活，竞争激烈。

　　美西港口拥堵情况将缓解
　　鉴于美西港口持续好转的迹象，近期，有船公司宣布将从5月份恢复挂靠美西南港口奥克兰。
　　伟大联盟的一条太平洋航线JPX，正常运营运是5艘船，由于美西拥堵，1月份以来，有时6艘船有时7艘船营运，将在4月底5月初恢复到5艘船。同时恢复加挂奥克兰，时间为5月2日。
　　从五月开始，韩进的太平洋线PSX将恢复挂靠奥克兰和西雅图港。
　　4月初，美国奥克兰港已经将积压的集装箱清理完毕。自2015年1月以来，首次在旧金山湾和Golden Gate排队的船舶数量降为零。在洛杉矶/长滩港外排队的船舶数量也在急剧下降中。根据南加州海事信息交换中心（Marine Exchange of Southern California）提供的数据，截至日前，仅有16艘船舶在洛杉矶/长滩港外等待靠港，而在2月底，这一数字高达36艘。
　　最新数据显示，目前有9艘集装箱船和4艘散货船在洛杉矶/长滩港外等待靠港，等待靠港的最大集装箱船为13100TEU的“CMA CGM Margrit”轮。奥克兰港的工作人员表示，船舶进港口后，码头便直接开始装卸货物，不会再发生延误，目前绝大多数船舶的进出港时间可控制在2天以内，较拥堵时4-5天的平均作业时间有大幅缩短。但奥克兰港同时警告，奥克兰港可能会因为洛杉矶/长滩港的拥堵加剧而再次拥堵。

　　2014年多数船公司扭亏为盈
　　经历了多年的亏损，集装箱航运市场终于可以喘口气。除APL公布的息税前利润（EBIT）为亏损以外，大部分班轮公司2014年均取得了较为理想的成绩。成本控制依然是各家公司提升经营效益的主要抓手，燃油成本的下降对班轮公司整体成本控制起到了较为积极的作用。
　　多国攻打也门，油价倏然上涨
　　3月26日，沙特等12国攻打也门，这使得一直下跌已久的油价出现剧烈反弹。一直以来，油价都与中东局势息息相关，而也门作为连通红海和印度洋狭长的航运要道，此次战事若是进一步扩大势必会影响到整个中东地区的石油出口，甚至全球的石油格局。此次战争爆发的影响目前尚在可控范围内，但若战事进一步升级，将对美元汇率、油价、大宗商品价格等产生深刻影响，而这些与航运也也是息息相关，将对航运业产生很大的影响。

　　【集装箱租船：小幅下跌】

　　租金涨幅扩大
　　本月集装箱租船市场出现继续上涨，且涨幅环比上月进一步扩大，小型船舶成交租金进一步上涨。Howe Robinson一年期集装箱租船指数3月底报652.7点，较上月底上涨55.8点，涨幅约9.3%，创近两年来单月最大涨幅。
　　船舶成交方面，本月川崎汽船以USD37000/天的价钱租入一艘8500TEU船舶半年，较同类型姐妹船上上月成交上涨USD6000/天。5500TEU型船舶较上月略有下跌，目前成交集中在USD17500/天。2700TEU型船舶目前成交租金在USD12000/天上下。其他船型成交租金稳中有升。
　　本月本月典型成交如下：

　　闲置运力与上月持平
　　闲置船舶方面，据统计，截至2015年3月底，全球闲置集装箱船舶仅103艘，闲置运力已不足20万TEU，闲置运力总量与上月基本持平。
　　具体各船型情况：
　　500-999TEU 35艘
　　1000-1999TEU 21艘
　　2000-2999TEU 13艘
　　3000-5099TEU 22艘
　　5100-7499TEU 9艘
　　7500TEU以上 3艘
　　尽管闲置运力总体与上月相比变化不大，但不同船型已出现分化。受全球各区域支线、小航线船舶需求带动，3000TEU型以下船舶闲置艘数显著下降，目前仅69艘处于闲置状态，达到2011年以来的最低水平。部分区域甚至出现一船难求的局面。而由于前期美西码头拥堵问题先已出现明显好转，相当一部分加班船舶陆续结束短期租约在市场寻租，造成3000-7499TEU型船舶闲置船舶上升明显。考虑到未来一两个月内仍将有多条支线、区域航线开线或调整，预计3000TEU型以下船舶闲置数量仍将在低位徘徊。
　　不过，在美西码头拥堵缓解后，3000-7499TEU型船舶缺乏需求支持，预计后市此类型船舶出现大批闲置局面或将难以避免。

　　中小型船成交活跃
　　本月租船市场较为引人关注的是1000-3000TEU型船舶租金出现一波上涨行情。
　　由于此类小型船舶总量相对较少，加之诸如东南亚、地中海、加勒比海等区域部分港口受吃水、码头设施等影响，仅可容纳小型船舶，因此，班轮公司为进一步开拓区域市场，不得不选用此类型船舶布设航线。
　　从需求来看，由于欧美主干航线陆续投入大型船舶，为开发货源，提升舱位利用率，进一步开发区域市场成为各家班轮公司普遍选择。
　　今年以来，多家公司在东南亚区域开设多条支线。需求的不断增加刺激着小型船舶租船市场抬升。
　　体现在船舶成交方面，2700TEU型船舶在今年初时尚在USD8000/天左右水平，目前该型船舶租金已上涨至USD12000/天以上，涨幅超过50%。
　　传统设计的1700TEU型船舶租金从此前的USD7000-7500/天上涨至USD9000-10000/天。油耗相对节省的1000-1200TEU型船舶也由前期的USD7000/天左右上涨至USD8000/天以上。
　　从小型船舶供需状况来看，预计未来一两个月内船舶租金仍有一定上涨空间，不过，需要注意的是，虽然船舶租金上涨明显，但货运市场的弱势局面事实上并未改善。在当前租金成本下，班轮公司处于两难境地，开线即面临亏损，不开则有亏舱风险。在笔者看来，在航线基础较为薄弱的情况下，班轮公司对新开航线的做法和计划做出调整，如暂缓或关停已开辟的航线，或许是更加明智的选择。

　　【市场同比】
　　2014年3月国际集装箱运输市场：运价稳中有升
　　3月份中国农历春节后的淡季已过，市场逐步恢复，但货量恢复速度相对缓慢，由于航线运力尚未恢复，船舶舱位利用率总体呈上升态势,部分航线运价稳中有升。据ALPHALINER统计，截止到2014年3月24日，全球闲置船舶为217艘、运力为63.7万TEU；而半月前的数字分别为闲置239艘/74万TEU。

　　2013年3月国际集装箱运输市场： 运价提升乏力
　　往年的3月份航运市场处于渐渐走旺的时期。今年的3月份，由于春节较晚，还处于节后恢复阶段，且恢复力度不及往年，整个市场还略显低迷。无论主干航线、还是次干航线均显出舱位利用率不足、运价提升乏力现象。随着赫伯罗特和汉堡南方合并会谈的宣告结束，双方试图组建全球运力排名第四的班轮公司的愿望化为泡影。而2012年的经营业绩是几家欢乐几家愁，显示班轮公司又度过了艰难的一年。截止3月25日，全球闲置船舶略下降至269艘/83万TEU，占现存运力的5%。

　　【本期月报结束】

责任编辑：李硕，010-58678999-200