上半年回顾
由于全球宏观经济低迷,在需求回冷、运力过剩的双重影响下,2013年上半年,国际油轮运输市场仍在底部徘徊。由于美国石油增产,其能源对外依靠程度下滑,致使原油进口出现20年以来最大缩减。石油贸易格局的变化,使得依赖石油运输最深的油轮费率降至16年以来最低水平。今年6月底,波罗的海原油运价指数(BDTI)和成品油运价指数(BCTI)分别收于577点和561点,与上年同期相比分别下跌14%和持平。
需求略显疲弱
上半年,美国石油进口量为1996年以来最低水平,中东和西非一些石油输出国组织(OPEC)的石油产量下降,使油轮运输需求减少。上半年,石油供需基本面相对宽松,国际油价稳中有降,WTI和布伦特的现货均价分别为94.2美元/桶和107.5美元/桶,分别比去年同期下降4.0美元/桶和5.8美元/桶。
供需矛盾严峻致油运市场难见好转据国际能源机构预计,2013年全球石油需求为每日9060万桶,同比增长0.9%。其中,经合组织国家石油需求为每日4550万桶,同比下跌1.1%;非经济合作组织国家石油需求为每日4510万桶,同比增长2.7%。
油轮运输市场需求方面,据克拉克森5月份报告预计,2013年全球石油海运周转量同比增长2.8%。原油轮需求约2.65亿载重吨,增长2.2%。其中,VLCC需求1.66亿载重吨,增长5.0%;苏伊士型油轮需求4810万载重吨,增长4.0%。成品油轮需求达到1.03亿载重吨,同比增长4.2%。其中,LR2型船需求3380万载重吨,增长18.4%;LR1型船需求1660万载重吨,增长9.5%;MR船需求也有所增长。
运力持续过剩
据克拉克森预计,今年全球油轮总运力过剩仍有21%,原油轮情况略有恶化,成品油轮有所好转。在原油轮过剩24%中,VLCC过剩17%,苏伊士型油轮和阿芙拉型油轮分别过剩超过31%。成品油轮过剩14%,其中LR2型油轮运力不足,缺口加大至610万载重吨,LR1型油轮过剩35%,1万-6万载重吨油轮过剩21%。
2013年的新船交付压力仍然巨大。据克拉克森统计,截至今年6月1日,新船订单总计5280万载重吨,今年将交付2170万载重吨,占目前总运力的4.3%。其中,VLCC订单总计2060万载重吨,今年将交付920万载重吨,占VLCC总运力8.4%。
据克拉克森今年5月份报告预计,至今年年底,油轮总运力增长4.1%,高于需求增长。
其中,原油轮船队运力约3.41亿载重吨,增幅为4.3%,高于需求增速。具体分船型为:VLCC约1.94亿载重吨,增长5.1%;苏伊士型船7220万载重吨,增长8.4%;阿芙拉型船6860万载重吨,萎缩0.9%;巴拿马型船萎缩5.1%。
成品油轮船队运力今年底将达到1.17亿载重吨,增长3.5%,低于需求增速。其中,LR2型船2820万载重吨,增长1.0%,远低于需求增速;LR1型船2380万载重吨,增长3.3%。
运价稳中有降
如前所述,2013年全球石油海运周转量同比增长2.8%,而油轮总运力增长4.1%,运力供给增长高于需求增长,供需矛盾依然严峻。波交所发布的BDTI指数在712至577点之间先升后降,6月28日,BDTI报577点,与年初675点相比下降98点(见图)。
此外,今年上半年期租租金行情显示大船跌而小船涨,7.4万载重吨及以下船的租金回升,7.4万载重吨船(也即LR1型)升幅明显,绝对租金已高过11万载重吨船的水平。
具体看,7.4万、4.7万和3.7万载重吨船一年期租金平均分别为1.47万美元/日、1.41万美元/日、1.29万美元/日,三年期租金分别为1.53万美元/日、1.47万美元/日、1.35万美元/日。
另外,31万载重吨级船一年期、三年期租金分别为1.91万美元/日、2.42万美元/日,下跌14%、11%;15万载重吨级船一年期、三年期租金分别为1.60万美元/日、1.86万美元/日,下跌4.6%、9.2%。
下半年展望
全球经济疲软、能源消费升级、美国能源依存度下降,预计2013年全球原油运输需求增速预计在2-3%,而供给增速预计仍保持在4.5%的水平,供给压力较大。
由于中国和印度等国家对原有海运需求的增长依然强劲,运价不会长期维持低迷状态,且第四季度为传统油运旺季,预计第三季度油运市场低迷,第四季度有可能回暖。
原油轮运输市场下半年的运价水平与上半年基本接近,大幅度提高的可能性很小。
由于船舶建造需要1至2年的时间,目前订造新船的船东看好20 1 4年和20 1 5年市场,然而,平衡是一个动态的过程。因此,2014年之后是否能反弹,仍是个悬念。
由于上半年行情较高,成品油轮运输市场下半年的运价可能略低于上半年水平。
来源:中国航务周刊及航贸网
作者:思齐